6.2. Создание банковской системой «новых» денег

Top  Previous  Next

6.2. Создание банковской системой «новых» денег

Количество денег в обращении возрастает, когда коммерческие банки предоставляют ссуды своим клиентам, и уменьшается, когда ссуды им возвращают. 

Рассмотрим это подробнее. Допустим, кто-либо накопил 10 тыс. денежных единиц и поместил их в один из коммерческих банков. В таком случае он просто поменял 10 тыс. бумажных денег на десятитысячный чековый депозит. До тех пор пока банк держит всю эту сумму у себя, уменьшение бумажных денег в обращении точно соответствует увеличению депозитов. Но банк не заинтересован в хранении 100 % резервов, так как он получит доход, лишь предоставив хранящиеся у него деньги в ссуду под определенный процент. 

Однако в соответствии с законодательством коммерческий банк должен держать часть вкладов в виде обязательного резерва, размеры которого определяются нормой обязательных резервов, устанавливаемой Центральным банком. Резервная норма – это отношение резервов, которые должен иметь коммерческий банк, к выданным им обязательствам по вкладам. Если, например, резервная норма составляет10 %, то банк, принимая вклад на сумму 10 тыс. денежных единиц 1 тыс. денежных единиц обязан держать в резерве. Если норма составляет 20 %, то требуются резервы в 2 тыс. денежных единиц. 

Устанавливаемая Центральным банком норма обязательных резервов служит главным образом для ограничения возможностей коммерческих банков увеличивать денежную массу. В нашем примере банк сможет использовать для кредитования соответственно 9 или 8 тыс. денежных единиц, которые называются избыточными банковскими резервами. 

Избыточные резервы = фактические резервы – обязательные резервы. 

Предоставляя в ссуду избыточные резервы, банк создает деньги. При норме обязательных резервов 20 % он удерживает у себя только 2 тыс. денежных единиц наличных денег, тем самым денежная масса в обращении увеличивается на 8 тыс. денежных единиц. Кто-либо, взяв эту сумму в банке в долг, потратит ее на приобретение товаров и услуг. Продавцы последних могут поместить полученные в качестве выручки 8 тыс. денежных единиц в другом банке. Теперь у второго банка появляются дополнительные резервы, избыточная часть которых может быть отдана в кредит. Если эта возможность используется, опять создаются новые деньги, при норме обязательных резервов 20 % их величина составит 6,4 тыс. денежных единиц. Процесс создания новых денег может продолжаться и дальше, пока первоначальный избыточный резерв в 8 тыс. денежных единиц. не «осядет» в коммерческих банках в виде обязательных резервов (табл. 6.1). 

Таблица 6.1. Расширение депозитов банковской системы, ден. ед.

Как видим, каждый рубль избыточных резервов в нашем примере создает 5 новых рублей. Обратное число от нормы обязательных резервов (rr) называется банковским (депозитным) мультипликатором mB = 1: rr. 

Максимальное количество новых денег (M1) на текущих счетах, которое может быть создано банковской системой на основе избыточных резервов (E), равно произведению величины последних и денежного мультипликатора: M1 = E · mB. В нашем примере это 40 тыс. денежных единиц (8000 · 5). 

Денежная база (деньги высокой эффективности). Денежный мультипликатор. Банки вправе хранить резервы, превышающие установленную обязательную норму, чтобы удовлетворять спрос клиентов на наличность, переводить средства по платежам клиентов в другие банки, обеспечивать собственную безопасность, диктуемую соображениями о непредсказуемости спроса вкладчиков на деньги. Это негативно сказывается на их возможности выдавать ссуды и создавать новые деньги.

Денежная масса в экономике (Ms) (агрегат М1) формируется с учетом не только роли Центрального банка, но и возможного оттока части денег с депозитов банковской системы (D) в наличность (CU):

Обязательные резервы вместе с наличностью образуют денежную базу – деньги высокой эффективности (MB), складывающиеся из наличности вне банковской системы (CU), а также резервов коммерческих банков (R), хранящихся в Центральном банке, т. е. обязательных резервов:

 Наличность является непосредственной частью предложения денег, а банковские резервы связаны со способностью банков создавать новые депозиты. Денежный мультипликатор (mm) можно представить с учетом наличности как отношение денежной массы к денежной базе:

или

Всегда mm > 1, поэтому денежную базу и называют «деньгами высокой эффективности».